DR1: Charcoal-fired plant tender

Three companies are bidding for the government contract to build two charcoal-fired power plants in the Dominican Republic. Companies that have made offers are the Sichouan Machinery Equipment, HN Energy and Emirates Power DR. The 600-megawatt power plants would be installed in Monte Cristi and Azua. They would have a joint cost of about US$1.2 billion, according to a news story in Diario Libre.
The state CDEEE studied the technical and economical offers made by the companies yesterday. As reported in Diario Libre, Sichouan Machinery Equipment proposes to produce power at 0.257 cents per kWh, plus the commitment of CDEEE to supply the fuel, and purchase 100% of their production. Emirates Power DR is offering 0.3 cents per kWh and requires the CDEEE to purchase 30% of the power produced. This power plant would be built in Azua. For the power plant to be built in Monte Cristi, it offers a price ! of 0.29 cents and requires a commitment from the CDEEE for the purchase of 30% of the power produced. A third company, HN Energy offers to build the two units on the spot modality, or free market, whereby it does not establish a price, nor a minimum purchase percentage.

Electricity WPC and Commitment to Employees, Customers and Service

EnergyPulse published the artícule Utilities Can Learn from the Ritz-Carlton Commitment to Employees, Customers and Service by David Saxby, President, Measure-X, to which I made the following comment:

David,

These are great insights for the End-State of the electricity industry, when Electricity WPC (Without Price Control) is enabled. Under Electricity WPC each retail customers will be able to select the maximum value addition from electricity from competing retailers. Vertical integration and re-regulation include hidden supply security cross-subsidies from retail customers to other customers, which lead to great value destruction.

To develop innovative business models required to compete, successful retail marketers should consider the advice from the Ritz-Carlton. The opportunity to start with a clean slate to engineers the integrated business processes will lead to large productivity improvements.

To learn more about Electricity WPC, please read the first comment to Strategic Perspectives on Utility Enterprise Solutions, and the lengthy discussion under Ferdinand E. Banks article A Few More Unfriendly Comments on Electric Deregulation, where the concept WPC was borne to replace the confusion between re-regulation and deregulation.

Questions and Answers About Reregulated Energy Contracting Part 4

This was my response to Joseph Somsel as a follow up to Questions and Answers About Reregulated Energy Contracting Part 3.

Dear Joseph,

I like very much your answer , because it goes deep into the systemic problems that the electricity industry faces worldwide. I love the possibility of a real dialogue, not a debate, as Bill Isaac has envisioned it. The dialogue is not about deregulation, but about electricity WPC (Without Price Control).

The United States do have strong institutions which perform well when cause and effect are close in time and space. Governor Davis term was 1999-2003, but many of the important decisions on deregulation were probably made on the term of Governor Wilson.

I like to know your answer before continuing to the following 5 questions:

1. Was Governor Davis a casualty of deregulation because earlier irreversible decisions on such a vital infrastructure landed on his watch?

2. How much did Governor Wilson contribute to that situation?

3. How much of the problem is due to FERC?

4. How much was due to the very unlikely combination of California NIMBY, hydro condition, high gas prices, etc.?

5. Why were the recommendations of Fred C. Schweppe to develop demand response before deregulating not understood as?

Regards José Antonio


Joseph Somsel wrote on EnergyPulse:

Regulators can also lose - lose their jobs. Just ask the former governor of California, Grey Davis, on the risks of having physical shortfalls of vital infrastructure on your watch.

So far, deregulation has been about profit taking via risk shifting - a shell game.

I would summarize the political decision on regulate/deregulate as buy vs.make. With a regulated utility industry, the customers and voters have management responsibility for investment decisions through their elected representatives. In a deregulated regime, customers and voters place themselves at the mercy of the markets.

Deregulation is a vote of no-confidence in our political system, really in our confidence in our ability to manage our own affairs via our political institutions and elites.

Electricidad SCP Basada en la Respuesta de la Demanda... Parte 2

Estimados amigos,

Muchas gracias de nuevo a Bernardo por tan sólo dos comentarios adicionales a mis aclaraciones detalladas sobre sus 10 puntos, que aparecen en la nota Electricidad SCP Basada en la Respuesta de la Demanda para la Sociedad de la Información. Le haré una respuesta corta al primero y una larga al segundo. Espero que suficiente lectores queden satisfechos y apoyen la Electricidad SCP; una solución de cero traumas, como sugieren los estrategas Gary Hamel y Liisa Valikangas.

1. Tengo entendido que también hay unidades diesel que operan con gasoil en Punta Cana. Si contruyen una línea de transmisión ayudará a mejorar la economía de escala del sistema interconectado, creando además la oportunidad de un despacho más eficiente en el futuro. Ambos casos están a favor de la Electricidad SCP como la planteo.

2. Consecuente con el "Genio de Y," del libro "Built to Last," de Collins y Porras, en vez de optar por colmados o supermercados, sugiero que hagamos tres cosas a la vez, para tratar de llegar a los hipermercados posteriormente de forma incursionemos con "multinacionales de la hispaniola en la economía global." Inicialmente sugiero que se desarrollen colmados y supermercados; los colmados a nivel de pueblo y los supermercados a nivel nacional, encargándose de resolver el importante y urgente problema de las pérdidas.

En 1996, en el artículo " NECESIDAD DE UNA POLITICA INTEGRAL DE ELECTRICIDAD PARA LA REPUBLICA DOMINICANA ," sugerí (páginas 4 y 12) "Convertirnos en líderes del mercadeo al detalle de electricidad en los países subdesarrollados" y es evidente que no estaba pensando hacerlo con colmados. Sugerí también (página 16) la estrategia de transición siguiente, con 3 acciones (hoy pueden ser menos):

1. Licitar las actividades de ventas al detalle asociadas a los circuitos de distribución, otorgando concesiones temporales en la primera etapa. Aparte de cumplir el rol de reducción de pérdidas, los detallistas podrán iniciar el desarrollo de las competencias esenciales. Esta es una actividad muy urgente. De lo contrario, la Dirección Comercial de CDE seguirá necesitando recursos para ser usados con gran ineficiencia. Las medidas recomendadas aparecen más adelante. La duración de la primera etapa, que pudiera ser de 5 años, servirá para definir y concertar las normas bajo la cual se realizará la primera fase de competencia en la segunda etapa, de forma que se pueda desarrollar su potencial a plenitud. En este tiempo podremos dar seguimiento a los avances que se harán en otras latitudes sobre cuestiones similares. Las concesiones no incluyen los grandes consumidores.
2. Expiradas las concesiones, los clientes tendrán la libre opción de elegir la empresa de mercadeo al detalle en la segunda etapa. En este período se espera una reestructuración del mercado a nivel privado por medio de fusiones y adquisiciones, para consolidar las competencias esenciales necesarias para la libre competencia. A este momento con el crecimiento de la demanda, las nuevas empresas productoras de electricidad habrán permitido una reducción importante de los precios.
3. Apertura del comercio competitivo. La expiración de los compromisos con los productores privados existentes inicialmente dará lugar a una libre competencia al concluir la segunda etapa.

Cabe notar que preví en la actividad 2 el desarrollo de fusiones y adquisiciones, para consolidar las competencias esenciales..." Para ir de los colmados y los supermercados iniciales a supermercados con las competencias esenciales.

En 1999, me publicaron " Una Profecía sobre Servicios Públicos ," en la que vislumbré para el año 2021 "Tres compañías dominicanas se cotizan actualmente en la bolsa de los Estados Unidos: Flores, Marranzini y Asociados, Arias & Hazim y IEMCA Internacional, habiendo ya desplazado a varias firma chilenas de renombre internacional." Evidentemente que no serían colmados, ni supermercados, sino hipermercados para llegar ahí. Nota que en mi "profecía" no se limita a la electricidad, sino que examina la posiblidad de las economías de alcance que ofrece múltiples servicios a los mismos consumidores.

En 1999, cuando lancé el " GRITO PATRIOTICO POR LA INTERDEPENDENCIA ELECTRICA ,"expresé lo siguiente:

Con seguridad habrán dominicanos que desarrollen las competencias esenciales de las franquicias de comercialización. Inicialmente la empresa que incursione en el desarrollo de una franquicia será un detallista que rendirá un servicio cada vez mejor para crear una marca de servicio reconocida y tendrá la meta de convertirse lo más pronto posible en un concesionario para venderlas a otros detallistas que no estén preparados para administrar eficazmente un negocio como ese. Las principales fortalezas de la empresa serán la investigación, el desarrollo y el entrenamiento de personal para brindar un servicio de alta calidad. Una vez concluya la transición, el concesionario estará participando en competencia del más alto nivel. Sólo así el nicho que se desarrollaría en el país, para vender know-how por medio de concesiones de franquicias (similar a McDonald o Pizza Hut), tendrá la oportunidad de convertirse en la forma de negociar electricidad en el futuro al nivel internacional.

Sin querer extenderme mucho, el 30 de agosto del 2004, la Cámara de Comercio y Producción de Santo Domingo puso en circulación mi trabajo de 24 páginas, sobre el cambio de paradigma de la industria eléctrica, que ellos denominaron " Visión de Futuro: El Futuro es Hoy." Sugiero que lean las páginas 21 a la 24, donde aparece un escenario de lo que vislumbro sería una industria eléctrica completamente funcional a largo plazo.

Un abrazo,

José Antonio

On 1/27/06, Bernardo Castellanos <mailto:bacm25@yahoo.com> wrote:

Jose Antonio

1. Si las plantas del Complejo Energetico Punta Cana Macao (CEPM) y Bayahibe estuvieran operando con Fuel Oil No.6, en estos momentos no se estuviera diseñando la construccion de una linea de transmision a 138 Kv o 69 Kv (no recuerdo bien a quie voltaje) desde san pedro de Macoris hasta Punta Cana bavaro, con el objetivo de poder llevar la energia que produce la Sultana del este, que si opera con Fuel Oil No.6

2. En el pais existen miles de colmados diseminados en todo el territorio nacional. estos colmados pudieramos considerarlos como los detallistas o comercalizadores al detalle tambien existen, aunque en menor cantidad los supermercados, los cuales podriamos considerarlos una especie de mayoristas, aunque vendan al detalle. Quien v! ende mas barato, los colmados o los supermercados? En un barrio (grande ompequeño no importa), encontramos varios colmados, en muchos casos uno al lado del otro Compiten esos colmados en precio para ganar clientes? Evidentemente que no. El colmado es el negocio que mas caro vende los productos comestibles

Pienso que la analogia del colmado y del supermercado pudieran compararse con la funcion de los detallistas en el modelo Electricidad Sin Control de Precios

Bernardo

Electricidad SCP Basada en la Respuesta de la Demanda para la Sociedad de la Información

Estimados amigos,

Muchas gracias a Bernardo por la magnifica oportunidad que me da para aclarar mi presentación “Electricidad SCP Basada en la Respuesta de la Demanda para la Sociedad de la Información.” Haré las aclaraciones sobre la Electricidad SCP (Sin Control de Precios) en el mismo texto por medio de enlaces a notas de la Bitácora Digital a cada uno de sus comentarios y donde sea oportuno mencionando la lámina de la presentación que corresponda.

Con mucha estima,

José Antonio Vanderhorst Silverio, PhD

---

From: Bernardo Castellanos [mailto:bacm25@yahoo.com]
Sent: Wednesday, January 25, 2006 9:10 AM
To: Martín Robles; Agustin Abreu; Gustavo Alba Sanchez; Luis Arthur; "Máximo" D'oleo; Hector Jaquez; Federico Martinez; George Reinoso; Martín Robles; Armando Rodriguez; Michael Roy; Jose Antonio Vanderhorst; Baron Victoria; Ernesto A. Vilalta
Subject: RESPUESTA DE LA DEMANDA

Estimados Todos

Luego de la interesante presentación realizada por! José Antonio sobre el modelo de la Respuesta de la Demanda, a continuación algunas puntualizaciones y precisiones:

1. El modelo de la Respuesta de la demanda parte de la premisa de que en el mercado eléctrico existen clientes con diferentes necesidades en cuanto a la confiabilidad en el suministro del servicio eléctrico y que esos clientes estarían dispuestos a pagar una tarifa diferenciada en función de la confiabilidad deseada Así lo que demanden una mayor confiabilidad, deberán pagar un precio mas caro por el servicio de la energía que aquellos clientes que no demanden un alto grado de confiabilidad. Esto produce un subsidio cruzado de los clientes que demandan una alta confiabilidad hacia los clientes que demandan una confiabilidad mas baja

Electricidad SCP-DR-SI Parte 1

2. Para que el modelo sea financieramente sostenible y no producir tarifas muy altas a los que demandan un nivel de confiabilidad alto en el servicio, debe haber un balance o equilibrio entre los dos s! egmentos de usuarios que exigen diferentes niveles de confiabilidad Si hay un desbalance en estos segmentos, el modelo no es financieramente viable. Por ejemplo, en un caso hipotético, si todos los usuarios demandaran el mismo nivel de confiabilidad en el suministro eléctrico, no habría posibilidades de establecer el subsidio cruzado

Electricidad SCP-DR-SI Parte 2

3. Este modelo requiere no solamente de clientes muy bien informados, sino además con capacidad de análisis para tomar las decisiones adecuadas en cuanto en que momento estar conectados a la red de servicio eléc! trico y en que momento desconectarse para hacer uso de su sistema propio de generación (inversor, planta eléctrica)

Electricidad SCP-DR-SI Parte 3

4. Fomenta el concepto de la generación distribuida, en donde las plantas de generación se instalan cerca de los centros de consumo como una forma de reducir los costos y las inversiones en líneas de transmisión. Las plantas mas eficientes dentro de este concepto de generación distribuida, son los motores de baja revolución operando con Fuel Oil No.6, los cuales producen electricid! ad a un precio que es entre un 73% y un 86% más caro que producir electricidad en base a plantas de carbón Evidentemente, los costos en líneas de transmisión no representan entre un 73% y 86% de los costos de generación Estos costos aumentan significativamente en la medida que nos movemos a plantas mas ineficientes que operan con Fuel Oil No.2, cuyos costos son entre cuatro y siete veces mayores que los de las plantas de carbón. Las plantas que poseen las industrias y los usuarios en sus hogares, operan con niveles de ineficiencias superior a los motores diesel de baja revolución utilizando Fuel Oil No.2 que están en el Sistema eléctrico Nacional Interconectado (SENI)

Electricidad SCP-DR-SI Parte 4

5. En los Estados Unidos de Norteamérica se esta fomentando entre la población el uso de de las energías renovables (eolica, solar, biomasa), como una forma de reducir los efectos adversos que las plantas térmicas producen en el medio ambiente (invernadero, calentamiento global, menos contaminación ambiental). Este fomento e incentivo se hace a través de subsidios estatales o federales o de imposiciones que aun en los casos de que la generación a base de energía renovable sea mas cara, las distribuidoras están en la obligación de darle un trato preferencial a la hora de despachar esas plantas y comprar la energía que las mismas producen. Esta política estatal y federal en los Estados Unidos, puede producir que se produzca una concentración importante en la población, de generadores de electricidad a base de fuentes de energía renovable. Esta política est! imula el concepto de la Respuesta de la demanda, ya que en un momento dado, los usuarios que posean estos generadores propios pueden decidir desconectarse de la red y hacer uso de su propio sistema de generación. Hay que también señalar, que en Estados Unidos la población tiene un nivel de información y formación en promedio muy superior al promedio de la población en la República Dominicana, con lo cual estas decisiones inteligentes serian mas fáciles de tomar

Electricidad SCP-DR-SI Parte 5

6. Los sistemas aislados de generación que existen en la República Dominicana (Pu! nta Cana - Macao, Bayahibe, Las Terrenas, Romana (cuando no hay zafra azucarera)), son en base a motores diesel de baja revolución operando con Fuel Oil No.2, cuyos costos de generación son entre cuatro (4) y siete (7) veces mayores que una planta de carbón y unas tres veces (3) veces mas caros que los motores de baja revolución a base de Fuel Oil No.6 que operan en el SENI. La incorporación de estos sistemas aislados mejorarían la confiabilidad, pero a base de aumentar el precio de generación

Electricidad SCP-DR-SI Parte 6

7. El modelo de Respuesta de la Demanda esta con! cebido para aumentar los niveles de confiabilidad en el suministro de electricidad, pero este aumento implica también un aumento en los precios que pagarían los usuarios, ya que incompararía al SENI plantas de generación más ineficientes que la que existen en la actualidad.

Electricidad SCP-DR-SI Parte 7

8. La teoría del comercio establece que siempre es mas barato comprar al por mayor que al detalle. El modelo de la Respuesta de la Demanda es una venta al detalle que nunca podrá competir con los precios de compra al por mayor que pueden acceder las distribuidoras con l! os generadores, ya que las distribuidoras manejan un numero de clientes que es muy superior al numero de clientes que manejarían los comercializadores

Electricidad SCP-DR-SI Parte 8

9. En el sector comercial no existen controles de precios por parte del gobierno y las relaciones entre los comercializadores y usuarios no esta regulada, por lo que se puede afirmar que es un mercado liberalizado. El control de precios o competencia entre los proveedores de bienes se expresa en el libre acceso de los comerciantes a la importación de artículos, con lo cual se genera una ! especie de competencia de precios la apertura hacia el mercado exterior es lo que produce los niveles de competencia en el sector comercial. En el caso de la electricidad, no hay posibilidades de apertura hacia el exterior ya que el bien que se comercializa (energía eléctrica) no se puede importar en consecuencia, una liberalización del mercado minorista, en un mercado eléctrico pequeño con un fuerte oligopolio en la generación, que representa entre el 60% y el 70% de los costos de la tarifa eléctrica, conllevaría a una desprotección de los usuarios minoristas y a un alto riesgo y alta probabilidad de aumento de precios en el servicio eléctrico, sin que esto signifique una mejoría en la calidad ni confiabilidad del servicio

Electricidad SCP-DR-SI Parte 9

10. Los comercializadores contribuirían a reducir el déficit que experimenta el sector eléctrico entre la energía que se compra a los generadores y se cobra a los usuarios, con lo cual se `podría reducir el costo de la tarifa actual. Pero los comercializadores de por si, no generarían un merado competitivo, ya que comprarían el producto que van a comercializar en un mercado oilgopolico (generadores) en donde no existe la competencia. El valor agregado en costo que introducirían los comercializadores en la cadena de la tarifa eléctrico, no seria significativo frente a los costos de generación peaje de transmisión y valor agregado de distribución (VAD), por lo que el margen para ! producir rebajas en los precios a los usuarios finales es muy poco

Electricidad SCP-DR-SI Parte 10

Saludos

Bernardo

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Electricidad SCP-DR-SI Parte 10

Bernardo dice:

10. Los comercializadores contribuirían a reducir el déficit que experimenta el sector eléctrico entre la energía que se compra a los generadores y se cobra a los usuarios, con lo cual se `podría reducir el costo de la tarifa actual. Pero los comercializadores de por si, no generarían un merado competitivo, ya que comprarían el producto que van a comercializar en un mercado oilgopolico (generadores) en donde no existe la competencia. El valor agregado en costo que introducirían los comercializadores en la cadena de la tarifa eléctrico, no seria significativo frente a los costos de generación peaje de transmisión y valor agregado de distribución (VAD), por lo que el margen para producir rebajas en los precios a los usuarios finales es muy poco

José Antonio responde:

El esquema de la capitalización cambia: el VAD solo incluiría la actividad de transporte y por tanto sería mucho menor y más fácil de supervisar. Los detallistas se harían cargo de las funciones de comercialización que hoy hacen las distribuidoras (Lámina 17).

La idea de la tarifa actual desaparece con la Electricidad SCP. La cadena de valor generador, distribuidor/comercializador, cliente de la capitalización, da paso a una cadena de valor más sencilla, generador, detallista, cliente (Lámina 18). Favor cambiar cadena de suministro capitalización por cadena de valor capitalización de la lámina.

En la nota Electricidad SCP-DR-SI Parte 9 está la explicación de su competencia en el mercado mayorista. Los detallistas sí generarían un mercado competitivo al por mayor y al detalle que darán las señales para inversiones eficientes en generación y transporte. El detallista que compite con otros detallistas entrará en contratos a largo plazo simulando cuidadosamente los precios marginales a futuro.

Electricidad SCP-DR-SI Parte 9

Bernardo dice:

9. En el sector comercial no existen controles de precios por parte del gobierno y las relaciones entre los comercializadores y usuarios no esta regulada, por lo que se puede afirmar que es un mercado liberalizado. El control de precios o competencia entre los proveedores de bienes se expresa en el libre acceso de los comerciantes a la importación de artículos, con lo cual se genera una especie de competencia de precios la apertura hacia el mercado exterior es lo que produce los niveles de competencia en el sector comercial. En el caso de la electricidad, no hay posibilidades de apertura hacia el exterior ya que el bien que se comercializa (energía eléctrica) no se puede importar en consecuencia, una liberalización del mercado minorista, en un mercado eléctrico pequeño con un fuerte oligopolio en la generación, que representa entre el 60% y el 70% de los costos de la tarifa eléctrica, conllevaría a una desprotección de los usuarios minoristas y a un alto riesgo y alta probabilidad de aumento de precios en el servicio eléctrico, sin que esto signifique una mejoría en la calidad ni confiabilidad del servicio

José Antonio responde:

La electricidad en la República Dominicana se ofrece bajo un sistema de control de precios para los clientes regulados, que son establecidos por el Superintendente de Electricidad. Estos precios son en base a tarifas que pueden cambiar a nivel mensual, que le impiden a los clientes responder. La Electricidad SCP le quita esa potestad al Superintendente y elimina la categoría de clientes regulados. Eventualmente los clientes podrán conocer los precios con una frecuencia mucho más corta y estar en capacidad para responder.

Abundando en lo expresado en la nota Electricidad SCP-DR-SI Parte 8, la electricidad no es ni remotamente un producto, sino un servicio. Los servicios se producen en el acto. Los clientes de servicios tienen la oportunidad de elegir precio vs calidad-confiabilidad (Láminas 10 y 11). Los detallistas tienen la oportunidad de incidir en el mercado spot a corto plazo (para reducirlos con respuesta de la demanda) y a largo plazo (con eficiencia energética) que dependen de los costos variables auditados de las máquinas generadoras (Lámina 17).

El detallista que negocia mal y no tiene la posibilidad de defenderse en el mercado mayorista tiene sus días contados (Lámina 27). La desprotección que mencionas la estamos viviendo y ha sido el fruto de una serie de malísimas (buenas para unos pocos) “negociaciones” que nos han llevado al colapso el sector y que gracias a Dios no se aguantan más (Lámina 7). Es tiempo de una gran concertación nacional con todos los interesados: agentes del mercado, empresas asiladas, suplidores de soluciones individuales, asociaciones empresariales y comunitarias.

Finalmente, en la página 5 del libro Spot Pricing of Electricity, Schweppe y sus colegas dicen que se puede desarrollar un mercado al detalle regulado que ofrezca la capacidad de elegir a los clientes independientes (Lámina 10). Ese mercado necesita 5 ingredientes para ser exitoso, siendo el 5to que no haya comportamiento monopólico en la oferta.

A regulated retail market can be developed giving independent customers’ choice. Please look at page 5 of SPoE to see the five ingredients of a successful marketplace, being the last: "No monopolistic behavior on supply side."
Los autores dicen “relativo al quinto ingrediente, la electricidad no es un ejemplo ideal para un mercado porque la oferta es un monopolio que es regulado por el gobierno o es de su propiedad. Sin embargo, la regulación de tasa de retorno es usada hoy para limitar la habilidad e incentivos del comportamiento monopólico. Esto continuaría con la fijación de precios spot.”

Electricidad SCP-DR-SI Parte 8

Bernardo dice:

8. La teoría del comercio establece que siempre es mas barato comprar al por mayor que al detalle. El modelo de la Respuesta de la Demanda es una venta al detalle que nunca podrá competir con los precios de compra al por mayor que pueden acceder las distribuidoras con los generadores, ya que las distribuidoras manejan un numero de clientes que es muy superior al numero de clientes que manejarían los comercializadores

José Antonio responde:

Estoy de acuerdo con la primera afirmación en que “siempre debe ser más barato comprar al por mayor que al detalle.” Ese es uno de los grandes problemas del sector eléctrico dominicano, en que los subsidios directos en las tarifas distorsionan el uso de un bien muy caro para el país. Ese es un defecto que invita al derroche y a la discriminación excesiva que debe resolverse con una focalización de los subsidios, que deberían ser externos al sector. Así las personas de escasos recursos podrán aplicar el subsidio que reciban para varios rubros (gas, comer es primero, etc.) a sus necesidades más perentorias, asegurando que el uso fraudulento conlleve a la cancelación del subsidio completo.

No estoy de acuerdo con la segunda afirmación. La respuesta de la demanda no tiene que competir como alternativa a las distribuidoras, sino que serían los detallistas que las transforman en empresas de transporte que se funden a transmisión. La teoría de comercio no obliga a que el transportista tenga un monopolio al detalle. La teoría de comercio común y corriente es que los clientes finales que compran al por mayor consiguen mejores precios que los que compran al por menor, según la calidad y confiabilidad que necesiten. El caso del distribuidor hay dos intermediarios (Lámina 17) que negocian precios promedios controlados para un grupo grande y el resultado del colapso dominicano es que no satisfacen las necesidades de nadie (Lámina 7).

En la Electricidad SCP los detallistas compran al por mayor (a precios mucho mejores que las distribuidoras) porque necesitan competir con otros detallistas para sobrevivir (Lámina 27). El concepto más importante de la teoría de comercio es que el control de precios no funciona.

Electricidad SCP-DR-SI Parte 7

Bernardo dice:

7. El modelo de Respuesta de la Demanda esta concebido para aumentar los niveles de confiabilidad en el suministro de electricidad, pero este aumento implica también un aumento en los precios que pagarían los usuarios, ya que incompararía al SENI plantas de generación más ineficientes que la que existen en la actualidad.

José Antonio responde:

Como se explicó en la nota Electricidad SCP-DR-SI Parte 6, es todo lo contrario por un despacho económico a nivel de país, las grandes mejoras en economía de escala y por la gran reducción de los costos de desabastecimiento. Se pretende eliminar la intervención del regulador en los precios y los inversionistas verán señales claras y contundentes para invertir.

El aumento de la confiabilidad del sistema interconectado se haría para reducir el costo de desabastecimiento al mínimo con la Electricidad SCP. La respuesta de la demanda se ejecuta precisamente para ofrecer la confiabilidad que necesita el SENI en todo momento. El sistema de racionamiento que sugiero es la herramienta estratégica de mayor prioridad para un futuro incierto (Lámina 23).

En mi respuesta anterior del 30 de noviembre en la nota Respuesta de la Demanda decía: “.…impulsemos y compartamos la visión que transforme nuestro sector eléctrico y enderece las señales para siempre. Al compartir y perseguir decididamente la visión permitirá que tengamos una ventaja competitiva con relación a los centroamericanos (Lámina 13), vía un suministro de alta confiabilidad que redunde en el menor costo de electricidad para la sociedad dominicana.”

El costo total que impone la infraestructura eléctrica a la sociedad dominicana debería ser el objeto de la discusión y no la búsqueda de eficiencia de una sola parte que es la generación. Con esto no quiere decir que esté en contra de precios de generación más bajos, sino que debemos concentrar la atención en el todo.

Se argumenta que en el país hay un oligopolio que distorsiona esas señales y que nunca podrá haber competencia. La Electricidad SCP introduce a los detallistas en el mercado mayorista para generar una señal real del costo de desabastecimiento de los consumidores hora a hora y no un costo fijo de desabastecimiento sacado de la manga. Liberados así los precios del mercado mayorista y lograda la credibilidad requerida, los inversionistas generadores tomarán sus decisiones para ofrecer los mejores precios por contrato a los detallistas, quienes también harán sus simulaciones y decidirán cual es el porcentaje óptimo en los mercados de contrato y spot, así como el plazo contractual.

Electricidad SCP-DR-SI Parte 6

Bernardo dice:

6. Los sistemas aislados de generación que existen en la República Dominicana (Punta Cana - Macao, Bayahibe, Las Terrenas, Romana (cuando no hay zafra azucarera)), son en base a motores diesel de baja revolución operando con Fuel Oil No.2, cuyos costos de generación son entre cuatro (4) y siete (7) veces mayores que una planta de carbón y unas tres veces (3) veces mas caros que los motores de baja revolución a base de Fuel Oil No.6 que operan en el SENI. La incorporación de estos sistemas aislados mejorarían la confiabilidad, pero a base de aumentar el precio de generación

Le responde:

José Antonio responde:

En este comentario, al igual que en la nota Electricidad SCP-DR-SI Parte 4, subyace la idea de justificar las centrales a carbón en contraposición a la respuesta de la demanda. No debemos oponernos a ninguna tecnología de generación, sino a las apuestas que hacen los gobiernos en que los riesgos siempre los asumen los contribuyentes. Los riesgos inherentes a las tecnologías es mejor que los asuman los inversionistas que participen en el mercado mayorista competitivo (gracias a la Electricidad SCP). El sector eléctrico debe enderezar las señales, entre ellos los subsidios distorsionantes, creando una normativa estable con base a la Electricidad SCP.

Las grandes decisiones que debemos adoptar (Lámina 21), deben nacer de una planificación estratégica que funcione bien en cualquier futuro previsible (Lámina 15). La Electricidad SCP explota un nicho de mercado de alto valor comercial (Lámina 25), que genera inicialmente muchísimos más empleos dignos a largo plazo, que los que pueden producir las riesgosas inversiones en centrales a carbón que no son viables en todos los futuros previsibles.

La integración de todos los sistemas aislados (Láminas 19 y 22) solo puede ejecutarse con un diálogo basado en la visión de futuro como la de la Electricidad SCP, que es la vía más rápida para garantizar un sistema mucho más confiable que los que operan CEPM, Bayahibe, Romana, etc. Las centrales a 300 MW en lugares remotos retrasarán el proceso de alta confiabilidad.

Al menos CEPM y Bayahibe emplean Fuel Oil No. 6, pero no importaría que fuese Fuel Oil No.2. El despacho central a nivel de país minimizaría el costo total de abastecimiento más desabastecimiento. La central de Cogentrix a ciclo combinado con tres unidades de 100 MW es ideal para reemplazar el grueso de la producción a base de Fuel Oil en el Este del país mientras se adapta el sector gracias a la Electricidad SCP.

Lo más importante a reconocer es que la interconexión de los sistemas eléctricos produce importantes economías de escala basada en la seguridad de suministro (resultando menos reservas operativas en generación y en transporte). Esa es una de las razones de relevancia por la que siempre me he opuesto a las grandes centrales: una falla de un elemento no debe originar interrupción de carga.

Ese el concepto de la seguridad de suministro por la falta de almacenamiento de la electricidad. En mi respuesta anterior del 30 de noviembre en la nota Respuesta de la Demanda decía: “Yo estoy proponiendo un sistema integrado y no algo eventual, que ahorra inversiones en generación central (evitando consumos de centrales ineficientes que esperan que ocurra una falla) y en capacidad (pérdidas y riesgos de falla al operar sobrecargadas) de transmisión y distribución que se usarían pocas horas al año (Lámina 30). También evitaríamos la operación de plantas a nivel del cliente final que serían desplazadas por las que sean más eficientes, reduciendo la factura petrolera y la contaminación ambiental (ruido, humos y otros efectos nocivos que aumentan los costos de salud) que los vecinos nos inducen.”

Electricidad SCP-DR-SI Parte 5

Bernardo dice:

5. En los Estados Unidos de Norteamérica se esta fomentando entre la población el uso de de las energías renovables (eolica, solar, biomasa), como una forma de reducir los efectos adversos que las plantas térmicas producen en el medio ambiente (invernadero, calentamiento global, menos contaminación ambiental). Este fomento e incentivo se hace a través de subsidios estatales o federales o de imposiciones que aun en los casos de que la generación a base de energía renovable sea mas cara, las distribuidoras están en la obligación de darle un trato preferencial a la hora de despachar esas plantas y comprar la energía que las mismas producen. Esta política estatal y federal en los Estados Unidos, puede producir que se produzca una concentración importante en la población, de generadores de electricidad a base de fuentes de energía renovable. Esta política est! imula el concepto de la Respuesta de la demanda, ya que en un momento dado, los usuarios que posean estos generadores propios pueden decidir desconectarse de la red y hacer uso de su propio sistema de generación. Hay que también señalar, que en Estados Unidos la población tiene un nivel de información y formación en promedio muy superior al promedio de la población en la República Dominicana, con lo cual estas decisiones inteligentes serian mas fáciles de tomar

José Antonio responde:

Este es un comentario muy a favor de la Electricidad SCP. Luís Arthur es un abanderado del concepto net-metering, el cual aprovecha los excedentes de generación distribuida para introducirlos al sistema en vez de desconectarse. Muchas de las energía renovables en poder de los consumidores finales podrían aprovechar la red (en dirección opuesta a la de las centrales) para elevar sus factores de carga por medio del net-metering.

En adición a la respuesta en Electricidad SCP-DR-SI Parte 3, sobre educar y apoderar al consumidor, en los Estados Unidos la gente no tiene la más remota idea de los precios de la electricidad como aquí. En nuestro país la gente invierte en plantas e inversores y compran seguridad de suministro en un mercado totalmente libre.

La navaja de OCAM te explica que la complejidad tiene que manejarla los detallistas en sus modelos de negocio innovadores. Lo importante es que la Superintendencia aplique una regulación prudencial (Lámina 28) que evite que los detallistas se excedan en sus propuestas para engañar al público y luego quiebren. Reglas similares a las que se aplican a la banca y a los seguros deben aplicar a las carteras de respuesta de la demanda (un seguro del lado de la demanda) sean suficiente para llenar las necesidades de sus clientes.

Electricidad SCP-DR-SI Parte 4

Bernardo Castellanos dice:

4. Fomenta el concepto de la generación distribuida, en donde las plantas de generación se instalan cerca de los centros de consumo como una forma de reducir los costos y las inversiones en líneas de transmisión. Las plantas mas eficientes dentro de este concepto de generación distribuida, son los motores de baja revolución operando con Fuel Oil No.6, los cuales producen electricidad a un precio que es entre un 73% y un 86% más caro que producir electricidad en base a plantas de carbón Evidentemente, los costos en líneas de transmisión no representan entre un 73% y 86% de los costos de generación Estos costos aumentan significativamente en la medida que nos movemos a plantas mas ineficientes que operan con Fuel Oil No.2, cuyos costos son entre cuatro y siete veces mayores que los de las plantas de carbón. Las plantas que poseen las industrias y los usuarios en sus hogares, operan con niveles de ineficiencias superior a los motores diesel de baja revolución utilizando Fuel Oil No.2 que están en el Sistema eléctrico Nacional Interconectado (SENI)

José Antonio responde:

La reducción de las inversiones en transmisión es relativa a la parte de esas instalaciones que no se aprovechan todo el tiempo. Es decir, la idea es: 1) aumentar significativamente el factor de carga de las redes, 2) reducir las pérdidas que resultan al sobrecargarlas y 3) asegurar que la probabilidad de falla se optimice al operarlas dentro de su Estado Normal.

Nosotros ya tenemos una inversión grandísima en generación y almacenamiento distribuido en poder de los consumidores, que es parte del lado bueno del colapso del sector eléctrico (Lámina 7). Por la falta de coordinación, ahora usamos 15 a 20% (por decir una cifra) para completar el servicio eléctrico. Con la Electricidad SCP espero que baje por ejemplo (por decir otra cifra) a 3%, gracias a la coordinación que brinda la respuesta de la demanda para no despachar unidades ineficientes centrales con bajo factor de carga evitando las rachas que suceden de tiempo en tiempo.

Las empresas que tienen posibilidad de generación eficiente (con más baja utilización en el futuro al reintegrar todos los sistemas aislados) podrán ofertar sus excedentes en los momentos críticos que anteriormente se constituían en rachas de apagones rotatorios a los circuitos, a través del sistema de racionamiento que permite la respuesta de la demanda. No obstante, hay futuros previsibles, por ejemplo con las energías renovables y/o las celdas de combustible, en que la penetración de la generación distribuida suba grandemente. No haría falta que un Superintendente decida si se despacha a Cogentrix o a Smith Enron o que saque de la manga el costo de desabastecimiento del sistema interconectado.

Hablar de precios variables relativos de los combustibles puede llevar a decisiones defectuosas, especialmente a decisiones de Estado que luego resultan intuitivas y defectuosas. Basta mirar los problemas de hoy para reconocer que han sido grandes apuestas. Los inversionistas proyectan la expansión de mínimo costo y descubren cual es la tecnología con la que pueden competir. Hace falta incluir en la normativa los costos que se esperan por desabastecimiento a consecuencia del cambio necesario que refleje los costos de la seguridad de suministro en los costos marginales a corto plazo (puede afectar mucho a centrales de tamaños desproporcionados y con altas tasas de salidas forzadas).

Un sector eléctrico eficiente necesita un parque adaptado en el que el precio spot envíe las señales correctas a largo plazo. Tradicionalmente en un parque adaptado la mezcla incluye generación en base, media y pico. En un parque de la sociedad de la información aparece la respuesta de la demanda como parte de esa mezcla.

Mi hipótesis es que la proporción de la mezcla de respuesta de la demanda en un sistema adaptado es más elevada en la medida en que baja el costo de desabastecimiento de los consumidores. Es la tecnología de la demanda la que permite la convergencia del tratamiento de los sistemas de los países pobres y los de los ricos.

Electricidad SCP-DR-SI Parte 3

Bernardo dice:

Este modelo requiere no solamente de clientes muy bien informados, sino además con capacidad de análisis para tomar las decisiones adecuadas en cuanto en que momento estar conectados a la red de servicio eléctrico y en que momento desconectarse para hacer uso de su sistema propio de generación (inversor, planta eléctrica)

José Antonio responde:

Uno de los grandes problemas de la electricidad es que los clientes no saben cuanto le cuesta la electricidad hora a hora, porque hay un retraso significativo en la facturación. En la Sociedad de la Información que está en nuestras narices podremos saber por ejemplo con nuestro celular o con uno alquilado (en la india ese es un micro-negocio muy rentable) saber cuanto cuesta o cuanto costará la electricidad hora por hora el día siguiente o la semana siguiente. Para mi eso es lo que significa clientes bien informados, que puedan prepagar, por ejemplo, un estimado para la semana que viene.

Una de las 6 grandes acciones de la visión clara de futuro (Lámina 20) que introduce la Electricidad SCP es educar y apoderar al consumidor. En otras palabras los clientes estarán no solo bien informados, sino apoderados para participar activamente en el sistema. Esa participación dependerá de modelos innovadores de los detallistas que nos llevarán hacia la sociedad de la información (Láminas 17, 26, 29 y 30). Esa gran acción es necesaria en todos los futuros previsibles y por eso es que es parte de un planeamiento estratégico, en vez de una apuesta a que el mundo seguirá igual.

Electricidad SCP-DR-SI Parte 2

Bernardo dice:

Para que el modelo sea financieramente sostenible y no producir tarifas muy altas a los que demandan un nivel de confiabilidad alto en el servicio, debe haber un balance o equilibrio entre los dos segmentos de usuarios que exigen diferentes niveles de confiabilidad Si hay un desbalance en estos segmentos, el modelo no es financieramente viable. Por ejemplo, en un caso hipotético, si todos los usuarios demandaran el mismo nivel de confiabilidad en el suministro eléctrico, no habría posibilidades de establecer el subsidio cruzado

José Antonio responde:

La Electricidad SCP (Sin Control de Precios) es sostenible (Lámina 16) porque minimiza a largo plazo el costo total de la electricidad al cliente final vía la competencia entre los detallistas. El resultado es el mínimo costo total a la economía. El equilibrio viene dado porque en todo momento los clientes compran y pagan a un precio que es menor que sus costos de desabastecimiento (así funcionan los mercados).

Está documentado que los clientes de cada clase (residencial, comercial, industrial e institucional) tienen variaciones grandísimas de sensibilidad a las interrupciones al interior de cada clase. Además, los industriales, los comerciales y los institucionales tienen en promedio necesidades de seguridad de suministro muy superiores a los residenciales.

El caso hipotético no existe, basta observar la variedad inversiones de autoabastecimiento que tienen los consumidores. El argumento de que puedan ser iguales las necesidades es totalmente falso y se comprueba examinando la compra de inversores y plantas hechas según las percepciones de los clientes mismos. Muchísimas PYMES tienen dos plantas y muchas tienen tres (inversor y dos generadores) para poder seguir operando.

Los clientes que tienen posibilidades de obtener precios mejores que los que les puede ofrecer un detallista podrán invertir en autoabastecimiento y vender sus excedentes; no veo nada malo en eso. Por ejemplo, este es el caso de industrias que cogeneran y logran eficiencias por encima de 60% y que pueden lograr seguridad de suministro superior a la del sistema interconectado.

Electricidad SCP-DR-SI Parte 1

Bernardo dice:

El modelo de la Respuesta de la demanda parte de la premisa de que en el mercado eléctrico existen clientes con diferentes necesidades en cuanto a la confiabilidad en el suministro del servicio eléctrico y que esos clientes estarían dispuestos a pagar una tarifa diferenciada en función de la confiabilidad deseada Así lo que demanden una mayor confiabilidad, deberán pagar un precio mas caro por el servicio de la energía que aquellos clientes que no demanden un alto grado de confiabilidad. Esto produce un subsidio cruzado de los clientes que demandan una alta confiabilidad hacia los clientes que demandan una confiabilidad mas baja

José Antonio responde:

La premisa se fundamenta en el Modelo 5 (Lámina 10) del Fred C. Schweppe, el cual aparece en el libro “Spot Pricing of Electricity.” En dicho modelo la cooperación entre una empresa regulada y sus clientes le ofrecen la libertad de elegir el costo según la seguridad de suministro. Adicionalmente, se promueve la eliminación de los subsidios, incluso los encubiertos de seguridad de suministro.

Una confiabilidad promedio (en nuestro caso muy baja) hizo que mucha gente (todo el que podía) invirtiera en costosos inversores o en plantas de emergencia según las percepciones de las necesidades de cada usuario. Es decir que esa gente tiene poder adquisitivo para pagar un precio mayor con tal que el costo total de abastecimiento y desabastecimiento sea menor.

Visto lo anterior es que podemos inferir que la solución del sector eléctrico se inicia con la compensación de los apagones y sigue con el reconocimiento de que el 150% no satisface a la mayoría de los negocios de la industria y el comercio, mientras posiblemente excede lo que se debería pagar a muchos clientes de escasos recursos que pagan su servicio. Esa es la esencia de mi descubrimiento del mercado minorista.

Partiendo de la tarifa técnica que resulta de una expansión de mínimo costo sin subsidios tradicionales, encontramos que en realidad tiene subsidios cruzados encubiertos en seguridad de suministro. La Electricidad SCP vía el sistema de racionamiento (Lámina 23) minimiza esos subsidios y permite enviar las señales para en todo momento de déficit destruir el menor valor agregado posible, compensando debidamente a los clientes que se quedan sin servicio del SENI (Lámina 24).

Por tanto, la conclusión “Esto produce un subsidio cruzado de los clientes que demandan una alta confiabilidad hacia los clientes que demandan una confiabilidad más baja” es al revés. El valor comercial de este enfoque novedoso aplica a todos los sistemas eléctricos del mundo (Lámina 25). De ahí es que nace el mensaje principal del GMH: “El Grupo Millennium Hispaniola es una propuesta en ciernes para transformar la República Dominicana y Haití en países desarrollados durante este siglo. El énfasis puede estar en desarrollar los mercados de la base de la pirámide para insertar multinacionales de la hispaniola en la economía global. Pensemos en una electricidad a minímo costo al cliente.”

DR1: EDEs should pay for outages

Law 125-01 on electricity states that since 1 January 2003, electricity service users should have received compensation for power outages from the electricity distribution companies equivalent to 150% of the energy not provided, as reported by Listin Diario. However, Superintendent of Electricity Francisco Mendez, who is in charge of enforcing this law, stated that the companies are not capable of paying users as their collections only cover half of the energy served. According to Mendez, nobody is forced to do something that is impossible, and the EDEs do not have enough money to pay for the energy they buy from the generators. The law also indicates that if service is disconnected based on non-payment of bills, and the user has the documentation that proves that he does not owe any money, companies must pay the user three times the value used by the company to disconnect the service for damage caused.

Questions and Answers About Reregulated Energy Contracting Part 3

This is my response to Rafael answer on Questions and Answers About Reregulated Energy Contracting Part 2:

Dear Rafael,

As the California case showed, the time delay of the boom-bust cycle in electricity without demand response, under shortage conditions, leads to excessive profits for generators which make the customers and/or distributors the real losers. That I believe will happen under case 2 in Brazil, since under those conditions the ISO will not have a "sound" system. In that situation, politicians will definitely change the rules as they did in California, where the smelters and similar exceptions were totally insufficient.

The real problem is that it takes time to build the required facilities to manage physical risk on the supply side (generating units) or the demand side (demand response system). It is better to change the rules earlier to avoid the situation in the future by restructuring the sector to be under electricity WPC (without price control). See the lengthy discussion under Ferdinand E. Banks article A Few More Unfriendly Comments on Electric Deregulation.

It is a pity that under an intense shortage all customers are required to face rotating blackouts for lack of electricity WPC. From the customer perspective (my research is about Customer Oriented Electricity) the most important risk for commercial, industrial and institutional customers is the risk of supply security, which involves large shortage costs. Among those customers the risks vary widely. It is also a pity that the shortage expectation for those customers means they should invest in individual solutions because the system is unable to offer differentiation of supply security to customers. The value destruction associated with such deregulation model is going to be very costly to your country and small customers in the long run.

In the dedication of the book "Spot Pricing of Electricity," Michael Caramanis, Richard Tabors and Roger Bohn stated ‘shortly before completion of this book Fred C. Schweppe, our friend, colleague and senior author died suddenly. Fred created spot pricing and proved, again, that 'the forecast is always wrong!’" Since it is impossible to make predictions, the demand/supply scenarios vary. So in the case 2 scenario, with the lowest rain ever experienced, the most expensive units will be dispatched and many customers will be without electricity, unless they invest in individual solutions earlier. I don't see at all the convergence you mentioned.

To mitigate such extreme case, as far I know none of the generators are willing to risk their money for a few hours of operations per year, to recoup them in the long run. This is specially so in Brazil, where case 1 scenarios mean their cash flow runs completely empty. The main reason, however, is that the future of the power industry is very uncertain today (a bet that the future will be like today is very risky). In addition, many of the original derivatives are no longer available.

One of the laws of the Fifth Discipline says that “cause and effect are not closed in time and space in complex systems.” That being the case, regulators are not winners and losers: agents and customers win or lose. When regulators apparently lose, it is the customers they misrepresent that become losers, with higher than necessary (supply plus shortage) costs, or with higher taxes later on. That to me is the greatest problem of having regulators as intermediaries between the market and the customers. Customers should have choice to select the retailer or wholesaler, which offers them the minimum cost plan available to them in the long run under electricity WPC.

Regards,

José Antonio Vanderhorst-Silverio, PhD
Interdependent Consultant on Electricity

Questions and Answers About Reregulated Energy Contracting Part 2

Rafael answered my questions of Questions and Answers About Reregulated Energy Contracting:

Risks allocation

A regulated energy user, by definition, pays a pre-established (by the regulator) set of tariffs (denominated in terms of kW demand and kWh energy, off peak and on-peak). The de-regulated energy user negotiates prices and conditions for the energy contract. As it is a different contractual arrangement, different risks are at stake.

Let me stick to the Arcor case. The de-regulated contract was established for 3 years. Prices were negotiated – fixed for each year. How will these prices compare with the regulated prices?

In the de-regulated contract we negotiated a clause by which Arcor was supposed to pay a price denominated in R$/MWh within limits of +/- 15% in terms of kWh/month consumption. If the actual energy consumption was above the maximum then Arcor should buy the difference at the spot market price plus a 20% fee. If the consumption was below the minimum then the difference was to be sold at the spot market price. So depending on the spot price, nthe energy consumption level this will effect the energy actually paid (a mix of the negotiated price and the spot price).

For other clients for example we negotiated well known financial tools such as derivatives to mitigate these prices risks.

Energy prices fluctuations

Energy prices in a market driven environment depend on supply and demand. If demand is above supply energy prices increase. Investors attracted by the higher prices and develop new power plants. Once these plants are installed and become commercially operational, the supply will be more abundant and a new equilibrium is reached at a lower price.

Specifically regarding your questions (rainy or dry seasons in Brazil), it must be said that most our generation comes out from hydro power plants which include large water dams. It means that there is a large reserve. The independent system operator (ISO) is in charge of dispatching electric energy from all power plants considering the reserves of each hydro basin - this to optimize the system. Accordingly prices do not show very strong and quick variations. More importantly there are tools (softwares) that can estimate very well supply x demand for given scenarios of demand vis-à-vis availability of water. So actually there are no surprises.

The interesting point is that regulators actually have to predict future supply and demand and establish fixed prices anyway. They have in mind that if energy prices do not include the amortization costs they cannot expect to increase supply because no investor will be interested in the business.

At the end of the day the problem is exactly the same. A regulated energy user is leaving this responsibility to the regulator. The de-regulated energy user is handling this risk himself.

Who wins and who loses

It depends on future predictions. The one who makes better and more accurate predictions gets the best results. Interestingly enough is observing that in the long run, given the same demand-supply scenarios, the incremental cost of any system is basically the same, regardless of the contractual arrangement between energy suppliers and energy users, because it is the fuel, the power plant, the distribution system (public grid).

Regulators have their own tools to predict future energy demand. They try as much as they can to shape future energy prices so that the energy sector (suppliers) meets the predicted demand. If they over-estimate demand the regulated prices will be too expensive. On the other hand if they under-estimate the regulated prices will be too cheap and possibly supply will not meet demand.


The winners are the ones who predict with better accuracy future supply and demand.

Spot prices

Historically spot prices have a tendency to vary in the following range: Minimum is the cost of the fuel plus a very small margin (in a supply >> demand scenario) and maximum is many times (10 in Brazil back in 2001 or even 100 in California) the regulated rates (demand >> supply).

Most energy users do not contract spot prices though. They go for fixed prices negotiated in long term contracts (3 to 8 years usually).

In the long run

Since energy prices reflect our own perceptions about future scenarios it is fair to say that we will not win every time because nobody is that perfect! Some times de-regulated energy users make better decisions sometimes not. It would be a mistake to say that the regulators do a better job with every prediction. They are humans after all!!!!

The bottom line is: a good understanding of what is at stake is vital. Well informed decisions is the name of the game as in any business.

Interruptions

You asked a very interesting question. It must be said that de-regulation is about energy prices risk. It is not about physical production risk. Let me explain. De-regulated energy users have the same physical risk (of interruption) as the regulated ones.

One has to understand that the physical dispatch of energy is the independent system operator’s (ISO) concern. In a sound system the ISO only knows the electric loads that have to be met by the system (as a result of the contracts). The ISO is not concerned about the energy prices of the contracts (actually they are not allowed to know the prices).

In a solid and isonomic system, if supply < demand rolling black outs, rationing, or other ways will be implemented to make sure supply = demand. Energy prices (spot) may skyrocket but still all energy users will be treated in the same manner. The difference is the price they will be paying in this situation. Let me give you a few examples.

In California when there was a severe shortage a few years ago, rolling black outs were established. A small grocery store or a large industrial corporation had to comply with this imposed situation. The small grocery if a regulated customer, paid the same as any other regulated customer of the same rate schedule. A de-regulated energy user – let´s say a huge aluminum smelter. The difference was that, as a de-regulated customer, this aluminum smelter decided that it was a better deal to stop the operations and sell their energy and make money on the spot market.

This sale made sense because other de-regulated energy users who run higher value added operations could pay a higher energy price and still make a better deal (if the comparison was to stop their operation because there was no energy available).

This line of thought brings us back to on-site energy production. In real life we have all types of energy users. The conservatives will welcome on-site gen sets to make sure that they are prepared to the public grid interruptions. The aggressive ones will tell you that for them it is better to invest the same money on other areas.

It is up to the energy user to decide! This decision however comes with a price tag. De-regulation is only but putting this price tag on the table!

Conclusion

In the long run regardless of the contractual arrangement energy prices have a natural tendency to converge to the same value because the driving cost is the amortization of new power plants, new transmission lines and new distribution systems.

At stake is short term x the long term. There is where de-regulated and regulated energy users might have different perceptions and different decisions.

Questions and Answers About Reregulated Energy Contracting

El pasado 17 de enero, Rafael Herzberg, Partner, Interact Ltd., Energy Consulting le fue publicado el artículo Like It or Not, Deregulated Energy Contracting Is Here to Stay en EnergyPulse.

En esa misma fecha le hice el siguiente comentario con varias preguntas:

Hello Rafael,

I agree that risk allocation is a very important issue. Please explain what are the risk allocations and what results can be expected of two contracts under two extreme cases, say for 2007:

1) A very rainy year (the highest probability ever experienced); and

2) The opposite case (lowest probability)

Please also identify who wins and who losses in those two cases. Just to get a better idea of what you are proposing, I will add a few additional questions:

1. Do you expect the spot price going to zero under case 1 for a large part of the year?

2. If 70% of all industrials, commercial and institutional get over 30% reductions, what price increases do you expect the regulated customers under case 2?

3. Which fuel will substitute water case 2?

4. Which customers might have their load interrupted in case 2?

5. How long is the contract in years?

6. Do you expect intense price spikes developing in case 2?

7. How much demand response capacity is installed?

Predicen Vuelta al Carbón - ¿Qué Ventaja nos Ofrece? Parte 3

En adición a Predicen Vuelta al Carbón - ¿Qué Ventaja nos Ofrece? Parte 2 , es muy importante el artículo Toward A New Future [PDF], de Martin Rosemberg, que apoya la visión y el planteamiento del GMH sobre un mercado minorista que incentive el ahorro energético. Es mucho más económico invertir en el lado de la demanda que en la oferta a corto, mediano y largo plazo.

Rosemberg dice (traducción libre de JAVS) en tres otras cosas: "Más que en cualquier sector de la economía, las empresas eléctricas (más que todo distribuidoras) necesitan saber hacia donde sopla el viento político, social y económico. La razón es simple. A pesar del esfuerzo por diversificar, la mayoría de los ingresos son regulados, determinados por agencias y legisladores en las capitales de los estados y en Washington. Los reguladores y los legisladores, a su vez, son criaturas políticas a tono con el sentimiento público. Si no, perderán al final de cosas su posiciones de autoridad."

Pero el asunto no se queda en esas verdades para ir al nuevo futuro. Rosemberg, recomienda leer dos artículos de carácter obligatorio para todo empresario eléctrico. El primero es el artículo de portada del National Geographic, de agosto 2005, "After Oil – Powering the Future." El segundo es de Amory Lovins' en Scientific American, de septiembre 2005, "More Profit with Less Carbon."

El informe del National Geographic pone en evidencia la existencia de un consenso que está emergiendo rápidamente sobre un rumbo totalmente nuevo para la industria. El segundo le reclama a los reguladores que eliminen los incentivos perversos que frenan los beneficios de la eficiencia energética, esperando que las distribuidoras innoven hacia un nuevo modelo y se repartan los beneficios del ahorro con los clientes. La propuesta que hace el GMH genera una reestructuración que llena el cometido hacia el futuro de la industria eléctrica de una manera muy natural.

Predicen Vuelta al Carbón - ¿Qué Ventaja nos Ofrece? Parte 2

Muchas gracias Emilio,

Muy buena observación. Este es una tema bastante amplio.

Si entiendo bien el asunto, los países subdesarrollados no tienen inicialmente las mismas responsabilidades que los desarrollados. No obstante, al desarrollar proyectos a carbón niegan la magnifica oportunidad que tienen para reducir y vender los créditos.

En este último sentido, el desarrollo de un mercado minorista que le brinde la misma oportunidad a la administración de la demanda (no la gestión que se hace aquí) a plazos corto (con demand response) y largo (eficiencia energética propiamente dicha) que a las centrales de generación requiere una reestructuración que elimine los incentivos perversos que tiene los distribuidores. Desde ese punto de vista el desarrollo del mercado minorista ofrece otra ventaja grande al país.

Vale recordar que el país tiene varios polos turísiticos que pueden verse afectados por lluvia ácida.

Muy atentamente,

José Antonio


On 1/20/06, Emilio J. Contreras-Hernández <noreply-comment@blogger.com> wrote:

While I read the article that appears in: http://www.energycentral.com/site/newsletters/ebi.cfm?id=86, a question arise to my mind with respect to our case. Do the specifications for the construction of the new carbon power plants include clear and fair constraints about the environmental issues?

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Posted by Emilio J. Contreras-Hernández to Grupo Millennium Hispaniola at 1/20/2006 08:51:22 AM

Predicen Vuelta al Carbón - ¿Qué Ventaja nos Ofrece?

Bernardo Castellanod envió la noticia Predicen Vuelta al Carbón que salió publicada esa tarde en El Nacional. En parte dicen: "Londres.- El carbón puede sustituir al gas como combustible preferido de las compañías generadoras de electricidad, según las previsiones de tres gigantes del sector: Alstom, Siemens y General Electric." Esos tres gigantes no están apostando solamente al carbón, como lo está haciendo CDEEE.

General Electric ha sido una de las empresas que más han realizado el planeamiento estratégico y por ello están también apostado al desarrollo de la energía eólica. Toyota lleva la delantera en los automóviles híbridos, pero... están invirtiendo mucho dinero en vehículos con celdas a combustible. No obstante, Honda tiene previsto sacar sus celdas de combustible en dos años.

Alsthom tiene una estrategia muy ligada al carbón. La noticia concluye que: "Ese cambio hacia el carbón beneficiará a Alstom más que a sus rivales alemán y estadounidense, señala el Financial Times, ya que el grupo francés deriva una parte mayor de sus ingresos de las turbinas para carbón mientras que Siemens y, sobre todo GE, se han centrado especialmente en la turbinas para gas." En su Informe Anual 2004-05 no aparece las palabras "fuel cell."

La República Dominicana no tiene ninguna ventaja estratégica que desarrollar con el carbón, pero si con el mercadeo al detalle de electricidad. El desarrollo de un sistema de racionamiento eficiente es un nicho de mercado que nadie está explotando todavía. Podemos desaprovechar nuestra ventaja comparativa para generar un servicio eléctrico de calidad comercial, sin igual en ningún país en desarrollo.

Si las celdas de combustibles penetran en unos 5 a 10 años, el sistema de racionamiento eficiente cobra una todavía más importancia porque permitirá usar la red de distribución eléctrica a la inversa.

El Paso Vende parte de sus activos en RD - no está claro cuales

Gracias Armando,

Globelec tendría ahora más activos en RD, en adición a los anteriores que pueden verse en este link.

Creemos que la SIE deberá pronunciarse sobre estas operaciones en algún momento. Mientras tanto, me parece que la SIE debe anunciar públicamente las informaciones que ha recibido a la fecha. La transparencia es muy importante para la salud del sector, que está suficientemente grave como está.

Saludos,

José Antonio


On 1/16/06, Armando Rodriguez <ARodriguez@seaboardpower.com.do> wrote:

HOUSTON, Jan 13, 2006 /PRNewswire-FirstCall

El Paso Corporation (NYSE: EP) announced today that it has agreed to sell the majority of its Central American power assets to a subsidiary of Globeleq Ltd. for approximately $141 million. The assets include investments in six power plants with a combined capacity of 304 net megawatts located in El Salvador, Nicaragua, the Dominican Republic, and Panama. The two remaining power assets in the region, located in the Dominican Republic and Peru, are being sold in separate processes, which are at various stages of completion.

The sales are subject to usual and customary closing conditions, including obtaining certain consents, and are expected to close by the end of the second quarter of 2006. The company expects to record an impairment of approximately $56 million in the fourth quarter of 2005 relating to its investment in these power plants. A significant portion of that impairment will be in discontinued operations.

Since its March 17, 2005 long-range plan update, the company has announced or closed approximately $1.6 billion of its targeted $1.2 billion to $1.6 billion of asset sales in support of the company's debt-reduction program.

El Paso Corporation provides natural gas and related energy products in a safe, efficient, and dependable manner. The company owns North America's largest natural gas pipeline system and one of North America's largest independent natural gas producers. For more information, visit http://www.elpaso.com/ .

Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements

This release includes forward-looking statements and projections, made in reliance on the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. The company has made every reasonable effort to ensure that the information and assumptions on which these statements and projections are based are current, reasonable, and complete. However, a variety of factors could cause actual results to differ materially from the projections, anticipated results or other expectations expressed in this release, including, without limitation, the ability to implement and achieve our objectives in the long-range plan; inability to realize anticipated synergies and cost savings associated with restructurings and divestitures on a timely basis; the uncertainties associated with governmental regulation; competition; and other factors described in the company's (and its affiliates') Securities and Exchange Commission filings. While the company makes these statements and projections in good faith, neither the company nor its management can guarantee that anticipated future results will be achieved. Reference must be made to those filings for additional important factors that may affect actual results. The company assumes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements made herein or any other forward-looking statements made by the company, whether as a result of new information, future events, or otherwise.

SOURCE El Paso Corporation

Contador en Cero

He agregado un contador en cero debajo de los archivados.

Entrevista con Alejandro Gómez Vidal Gerente General de Edesur

---------- Forwarded message ----------
From: Bernardo Castellanos
Date: Jan 15, 2006 7:28 AM
Subject: EDESUR

Estimados Todos

En el periodico Hoy del domingo 15 de Enero, aparece una entrevista del administrador chieno que han contratado para Edesur, la cual no aporta nada nuevo ni nada que no haya sido traido al tapete por tecnicos dominicanos

Un dato que si es interesante en dicha entrevista, es un grafico que aparece sobre los ingresos en Edesur en el 2005 y en el mismo se puede observar, que a partir de Enero del 2005, los ingresos en terminos economicos van aumentando (aunque esto no significa necesariamente que las perdidas de energia van disminuyendo, ya que no se presenta un grafico en donde se vea las compras mensuales de energia (Gwh) y los cobros mensuales de energia (Gwh) hasta Septiembre del 2005 (fecha en que el chileno asume el control administrativo de edsur) y leugo dichos ingresos comienzan a descender y en Diciembre del 2005 aumentan de nuevo. Hay que señalar qu! e en Octubre del 2005 la Superintendencia aumento la tarifa en cerca de un 4% con relacion a Septiembre, y los ingresos economicos de Edesur siguieron descendiendo y en Noviembre del 2005, la Superintendencia vuelve a aumentar la tarifa electrica en casi un 6% con relacion al mes de Octubre del 2005 y es en Diciembre del 2005 cuando los ingresos suben ligeramnete en un 1.17% con relacion a Noviembre, aumento que es inferior al aumernto tarifario autorizado por la Superintendencia

Estos nuimetros frios, demuestran y ponen en evidencia que hasta la fecha la gestion de Edesur en manos de los extranjeros ha sido un fracaso y lo unico que ha servido es para aumentar las perdidas en dicha empresa con relacion a cuando las mismas eran administradas por los dominicanos y a aumentar los gastos, ya que el sueldo que devengan cada uno de los empleados extranjeros contratados en Edesur mas los pagos de dietas, deben representar los salarios de tres o cuatro tecnicos dominicanos por cada empleado extranjero contratado en Edesur

Bernardo

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